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Jul 21, 2023

TESOROS

(Refunde el prospecto, agrega comentarios en los párrafos 3 y 4, actualiza los precios a las 10:51 am EDT) Por Herbert Lash NUEVA YORK, 22 de agosto (Reuters) - El rendimiento de referencia del Tesoro a 10 años alcanzó máximos de casi 16 años el martes

(Refunde el prospecto, agrega comentarios en los párrafos 3 y 4, actualiza los precios a las 10:51 am EDT) Por Herbert Lash NUEVA YORK, 22 de agosto (Reuters) - El rendimiento de referencia del Tesoro a 10 años alcanzó máximos de casi 16 años el martes en un La caída del mercado de bonos impulsada por la preocupación de que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés más altas por más tiempo, que probablemente se verá agravada por el creciente déficit fiscal del gobierno. El aumento de la emisión de bonos del Tesoro, la rebaja de la calificación crediticia de Fitch hace tres semanas y la probabilidad de que China venda bonos del Tesoro para respaldar al yuan están contribuyendo a una liquidación mientras los inversores esperan el simposio anual de la Reserva Federal en Jackson Hole, Wyoming, esta semana. "Con la Reserva Federal en marcha, no necesariamente para subir las tasas en septiembre, sino para mantenerlas más altas, los compradores no han estado tan dispuestos a entrar y recuperar estos niveles de rendimiento", dijo Kim Rupert, director gerente de renta fija global. en Action Economics en San Francisco. "Hay casi una tormenta perfecta contra los bonos del Tesoro", dijo. "En el contexto de todo y luego con el reembolso del Tesoro, lo pusieron en blanco y negro, las necesidades de endeudamiento, el mercado tragó saliva y dijo: 'Bueno, tal vez esto no sea algo bueno'". S&P Global siguió a Moody's al recortar el lunes las calificaciones crediticias y las perspectivas de varios bancos regionales de EE. UU., diciendo que los mayores costos de financiación y los problemas en el sector inmobiliario comercial probablemente pondrán a prueba la solidez crediticia de los prestamistas. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó 1 punto básico al 4,332% después de tocar el 4,366%, un máximo visto por última vez en noviembre de 2007. El rendimiento del bono a dos años, que a menudo refleja las expectativas de tipos de interés, aumentó 3,9 puntos básicos hasta el 5,031%. Gary Dugan, director de inversiones de Dalma Capital, advirtió que un La reaceleración del crecimiento global combinada con una inflación subyacente persistente estaba empujando a los inversores a considerar niveles de tasas a largo plazo que eran "anteriormente impensables". "Creemos que hay buenos argumentos para explicar por qué un rendimiento del 5% del bono estadounidense a 10 años es bastante posible, ", advirtió. La derrota refleja en parte una racha de noticias económicas sorprendentemente optimistas en Estados Unidos que ha llevado a los mercados a reducir las expectativas de flexibilización de las políticas el próximo año. Los futuros ahora implican 94 puntos básicos de recortes de tasas en 2024, en comparación con 130 puntos básicos hace un par de años. hace semanas. Washington también necesita pedir prestado cada vez más para financiar su déficit presupuestario de 1,6 billones de dólares, y los prestamistas exigen mayores rendimientos por encima de la inflación. Como resultado, los rendimientos reales de los bonos del Tesoro a 10 años protegidos contra la inflación, o TIPS, han subido 36 puntos básicos en lo que va del mes hasta alcanzar el 2,0% por primera vez desde 2009. El rendimiento de los TIPS a 10 años cayó 2,5 puntos básicos hasta 1,978%. También están sintiendo la presión el yen japonés y el yuan chino, de bajo rendimiento, mientras luchan cerca de mínimos de varios meses frente al dólar estadounidense. Según se informa, Beijing ya ha intervenido para respaldar su moneda, mientras que los mercados temen que Japón pueda tomar medidas si el dólar amenaza los 150 yenes. Martes 22 de agosto 10:51 am Nueva York / 1451 GMT Precio Rendimiento actual % Cambio neto (pb) Letras a tres meses 5,3 5,4631 0,019 Letras a seis meses 5,295 5,5166 0,003 Notas a dos años 99-124/256 5,0309 0,039 Notas a tres años 98-254/256 4,7414 0,037 Pagaré a cinco años 98-118/256 4,4753 0,016 Pagaré a siete años 97-112/256 4,4327 0,004 Pagaré a 10 años 96-84/256 4,332 -0,010 Bono a 20 años 90-88/2 56 4,6262 -0,024 Bono a 30 años 95-4/256 4,4268 -0,029 (Reporte de Herbert Lash, reporte adicional de Ankur Banerjee en Singapur y Wayne Cole en Sydney; Editado por Edwina Gibbs, Sam Holmes y Jonathan Oatis)